2018年10月20日 星期六

投資最重要的事(5/5)-操作策略與心法總結

這書解答了個人長久以來的疑惑:
「為什麼一個沒有專業知識或投資經驗的散戶菜籃族可以進場買賣賺錢?」

Hint:
  1. 一方看多、另一方看空,才有買賣交易(總有一方看錯誤判)
  2. 市場的本質就是調和供需,也需要各種不同需求的人參與,與(多數)他人見解不同/採取不同行動,就能有所貢獻與創造價值
  3. 散戶投資人不知市場險惡、初生之犢不畏虎,缺乏深思熟慮/決策衝動,對於增添市場多樣性有附加價值,沒有經驗的新手相對受情緒/記憶影響力小。
  4. 市場價格與交易量變化具備隨機性的特質(=如同抽獎,只看運氣,不論知識背景或操作技巧)
  5. 市場的遊戲規則:讓大多數人在大多數時間內賺小錢,在讓他們在某個時點大賠吐回(觀察時間若不夠長久,會以為大家都賺錢;其實只有少數人能夠在市場賺到錢;如果大家都認清此一市場遊戲規則,就會少掉很多無知的人參與市場)
  6. 市場本身就是一種賽局:你貪他的利,他騙你的本。(看似輕鬆的獲利,本質是風險,不同於辛苦工作賺來的錢)



先前筆記


2018年10月13日 星期六

投資最重要的事(4/5)-估算位置與安全餘裕

只有笨蛋才會以為別人都是笨蛋- 總幹事黃國華 
摘錄:
多數人都會高估自己,特別笨的人的自我感覺比誰都良好,越是笨蛋,就越有信心自己不是個笨蛋,人之所以淪為笨蛋是因為欠缺自知之明,好的投資人會了解自己「知識經驗的有限」,,糟糕的投資人則自認賠錢與套牢都是別人害的、政府無能…等等。

越是草包的傢伙,就越不可能探索到自己「能力的限制」,草包通常會自認為知識分子與中產階級,也許他們的確擁有一張漂亮的畢業證書,然而他們成天追求的只是「自己想聽或愛聽的意見」。

笨蛋的存在造成正常人與專家之間得許多麻煩,基於客氣或社交禮儀,我們不想掀開笨蛋的國王的新衣,就算掀開,笨蛋也會與你拚個你死我活,只為了證明你笨他聰明而已。

有時候,生活周遭越多笨蛋,並不會造成正常人的困惱,畢竟,在生死激烈的生存環境下,如戰場、職場或投資市場,笨蛋代表的是源源不斷的食物鏈供應者,在「食物來源」的考量下,認識或接觸一些笨蛋倒也無妨。


2018年10月6日 星期六

投資最重要的事(3/5)-景氣循環與逆向操作

投資最重要的事
The Most Important Thing Illuminated: Uncommon Sense for the Thoughtful Investor

沒有什麼東西可以永遠朝著同一方向前進(只漲不跌),沒有什麼能比「堅持以今天的事件來預測未來」更能危害投資人的財富

風調雨順與水漲船高是老天厚德載物,不是政治人物或投資人英明神武
只有風不調雨不順(大崩盤風險的考驗),才能把一些裸泳、沒有做好準備與心存僥倖的"洗出"市場(天擇淘汰弱者)

市場是否健全與投資人韌性的好壞與否在風調雨順的好日子其實看不出來或察覺優劣;也難怪隨便一個菜籃族散戶阿土伯隨便進場都可以賺賠,講得頭頭是道。

投資是一們非常需要正反思辯與自我質疑的學問,要多看看別人的寶貴經驗
我的錢怎麼不見了




總幹事的書評